M&A Proces- Šta je to?
M&A proces je proces spajanja i akvizicije koji uključuje sve radnje potrebne za spajanje ili sticanje kompanije. To je proces koji se dešava kada neko odluči da proda ili prenese kompaniju drugoj strani. U Uniji Smart Accounting osiguravamo da se ovi procesi odvijaju korektno, jer smo specijalizovani za transfere poslovanja i M&A procese. Mi ćemo se pobrinuti za sve korake, uključujući:
- istraživanje,
- planiranje,
- zatvaranje,
- due diligence,
- kao i proces implementacije.
Kada i kako se dešava proces spajanja i preuzimanja?
Svaki posao iza sebe ima jedinstvenu priču. Obično, kada vlasnik preduzeća želi da se penzioniše ili promeni profesiju, preduzeća nasleđuju njihovi naslednici. Ali, ako vlasnik nema nikoga ko bi trebao (ili želeo) da nasledi posao, obično sledi odluka o prodaji kompanije.
Dakle, šta se dešava sa kompanijom nakon povlačenja vlasnika? Koja su neka od mogućih i najboljih rešenja za njihov specifičan tip poslovanja?
Postoje četiri glavne metode prenosa poslovanja:
| 1 | Prenos ili prodaja članovima porodice vlasnika |
| 2 | Prenos ili prodaja drugim stranama – spoljnim pojedincima ili zainteresovanim stranama |
| 3 | Prodaja kompanije drugoj kompaniji (spajanje) |
| 4 | Likvidacija |
Da biste detaljnije odgovorili na ova pitanja i upoznali se sa procesima, potrebno je da se konsultujete sa ljudima sa iskustvom u poslovima transfera. Zato će vam ovaj članak dati predstavu o tome kako sve ovo funkcioniše koristeći iskustvo i stručnost Unije Smart Accounting.
Prenos kompanije na članove porodice
Kada je u pitanju prenos posla na članove porodice, ovaj proces obično uključuje članove porodice vlasnika koji su već uključeni u posao ili će biti u budućnosti.
Ovaj proces obično počinje prenosom upravljanja kompanijom na jednog od naslednika porodice, ali prenos vlasništva kompanije može uslediti kasnije. Vlasništvo se može ugovorom preneti na članove porodice nakon smrti vlasnika ili dok su oni još živi. Firma (poslovni udeo) se takođe može naslediti. Prenos vlasništva nakon smrti mogao bi se definisati u testamentu vlasnika ili u ostavinskom postupku.
Da bi posao bio i ostao uspešan, sledeća generacija mora biti posvećena i dobro informisana.
M&A Proces: Prodaja kompanije
Kada prodaju kompaniju, vlasnici obično nemaju nekoga ko bi trebao (ili želeo) da nasledi posao. Takođe, može biti da vlasnik želi da se penzioniše i obezbedi sredstva za penziju.
Preduzeća se mogu prodati spoljnim licima ili zaposlenima koji već rade za vlasnika. Ovo je slično M&A procesu sa članovima porodice jer su zaposleni već navikli na sistem i upoznati su sa poslovanjem.
Prodaja nije uvek lak zadatak. Mnoge stvari treba razmotriti veoma detaljno. Jedan od najvažnijih koraka je određivanje vrednosti kompanije. Ovo je složen proces pošto određivanje vrednosti ne daje uvek iste rezultate pošto se tokom evaluacije koristi mnogo različitih metoda.
Kako odrediti vrednost kompanije?
Ne postoji definitivan odgovor na ovo pitanje jer se vrednost obično određuje po tome za koliko je prodavac spreman da je proda i za koliko je kupac spreman da je kupi.
Međutim, postoje objektivni parametri koji mogu pomoći pri identifikaciji vrednosti kompanije. Ovi pristupi uključuju:
- pregled svih finansijskih izveštaja,
- poređenja sličnih kompanija,
- i modeli diskontovanja novčanih tokova.
Vlasnici kompanija obično angažuju profesionalne procenitelje kompanija koji mogu da izvrše analizu strukture kapitala kompanije, njenog upravljanja, tržišne vrednosti njene imovine ili mogućnosti budućeg profita.
Sedam faza prodaje kompanije
Postoji sedam faza kroz koje prodavci treba da prođu kada prodaju kompaniju. Proces spajanja i preuzimanja može biti veoma komplikovan u celini, pa je važno znati odakle početi.
| Priprema preduzeća za prodaju | Pre prodaje kompanije, vlasnik mora da ima jasnu viziju o njoj jer ona može poslužiti kao inspiracija potencijalnim kupcima. Takođe, važno je da vlasnik vodi računa o celokupnoj dokumentaciji kompanije, pravnim i poreskim pitanjima, finansijama i odnosima sa svim zaposlenih i zainteresovanih strana. Važno je angažovati tim koji se sastoji od poreza konsultant, konsultant prodaje i računovodstveno-pravni konsultant koji će prodavcu pomoći da sve pripremi za prodaju. U Uniji Smart Accounting, procesi spajanja i preuzimanja su mnogo lakši jer nudimo ove usluge. |
| Priprema potrebne dokumentacije | Važno je angažovati tim koji će prikupiti svu dokumentaciju i pripremiti dobru prezentaciju kompanije koja će privući kupce. Dva osnovna dokumenta uključuju informativni memorandum i profil kompanije (tizer). Ovi dokumenti će pružiti odličan uvid u kompaniju koja će pružiti informacije koje će biti korisne za kupce. |
| Analiziranje svih potencijalnih kupaca | Klijenti, zaposleni i dobavljači mogu biti vaši kupci. Važno je istražiti ko bi mogao biti zainteresovan za kupovinu vaše kompanije (mogu biti i vaši konkurenti). Vaš tim treba da pripremi detaljnu listu svih potencijalnih kupaca koje ćete možda želeti da kontaktirate. |
| Predstavljanje dokumentacije | Pisma o namerama mogu biti potrebna pre nego što se razgovara o prodaji jer će to pokazati ozbiljnost kupca. Takođe, potrebno je potpisati ugovor o neotkrivanju podataka. |
| Pregovaranje | Pre pregovora važno je kompaniju predstaviti na pravi način. Pregovori su ključni deo svake prodaje. Oni su fokusirani na definisanje mogućih načina plaćanja, poreskih obaveza, podele troškova, garancija itd. Takođe, potrebno je pripremiti sve za due diligence izveštaj. |
| Zatvaranje transakcije | U ovoj fazi, ključno je imati stručnu pravnu pomoć. Ovo će osigurati da prenos kompanije ispunjava svaki dogovor. Takođe, to će zaštititi interese kupca. Dobar profesionalni tim na strani vlasnika će osigurati da dobiju najbolju cenu. |
| Integracija sticaoca u kompaniju | Ovaj deo će početi rano u procesu, ali će se intenzivirati nakon prodaje. Uspešna integracija će dovesti do zadovoljnih kupaca i zaposlenih, jer upravo oni mogu najviše osetiti promenu. |
Due Diligence
Due Diligance izveštaj je opsežan proces pregleda koji je potreban pre zatvaranja transakcije. Ovo treba da se uradi u poslovima spajanja i preuzimanja kako bi se temeljno procenile sposobnosti, operacije, finansijski učinak preduzeća i sredstva.
Postoji nekoliko vrsta Due diligance izveštaja, uključujući:
- Finansijski: provera da li su podaci predstavljeni u memorandumu tačni.
- Pravni: analiza pravnih odnosa i potencijalne izloženosti tužbama ili sankcijama
- Porez: potpuna analiza budućih i prošlih poreskih obaveza kompanije
- Tehnološki: analiza razvoja proizvoda i tehnologije u upotrebi
- Drugi pregledi kao što su pregledi životne sredine, pregledi zaposlenih itd.
Pravni aspekti u M&A procesima
Prilikom pripreme pravnih aspekata M&A procesa, vlasnik treba da angažuje pravnog konsultanta (još jednu uslugu koju Unija Smart Accounting nudi) koji će ispitati sve delove posla i dati savete sa pravnog stanovišta.
Sledeća slika prikazuje sve podatke koji su relevantni za pravni Due Diligance.
Prodaja kompanije: poreski aspekti
Prodavac kompanije može biti fizičko ili pravno lice, shodno tome će se razlikovati i poreski efekti prodaje. To će takođe uticati na poreske stope i utvrđivanje poreske osnovice. Proces spajanja i preuzimanja je obično oporezivi događaj, ali u nekim slučajevima možda neće biti procenjen (u zakonskim slučajevima).
Poreski Due Diligence
U ovom delu će se detaljno analizirati sve prethodne i buduće poreske obaveze kompanije. Kompanije treba da obrate posebnu pažnju na ove oblasti:
| 1 | Razmatranje obaveza po osnovu poreza na dodatu vrednost |
| 2 | Pregled poreza na zarade |
| 3 | Pregled poreza na dobit preduzeća iz prethodnih godina |
| 4 | Pregled svih ostalih poreza |
| 5 | Pregled poreskih evidencija i odluka |
| 6 | Analiza potencijalnih poreskih rizika |
M&A Proces: Zaključak
Proces spajanja i preuzimanja može biti težak i dugotrajan proces, ali njegova neizbežnost povremeno će naterati vlasnike da požele da to urade kako treba. Savetujemo vam da angažujete tim koji će vam pomoći da ovaj proces učinite što manje teškim i uspešnijim.
Unija Smart Accounting, nudi sve potrebne usluge, jer će naše iskustvo i stručnost olakšati ove procese uz profesionalno upravljanje njima.
