M&A Proces – Šta je to?
M&A proces je proces spajanja i akvizicije koji uključuje sve radnje potrebne za spajanje ili sticanje kompanije. To je proces koji se dešava kada neko odluči da proda ili prenese kompaniju drugoj strani. U Uniji Smart Accounting osiguravamo da se ovi procesi odvijaju korektno, jer smo specijalizovani za transfere poslovanja i M&A procese. Mi ćemo se pobrinuti za sve korake, uključujući:
- istraživanje,
- planiranje,
- zatvaranje,
- due diligence,
- kao i proces implementacije.
Kada i kako se dešava proces spajanja i preuzimanja?
Svaki posao iza sebe ima jedinstvenu priču. Obično, kada vlasnik kompanije želi da se penzioniše ili promijeni profesiju, kompanije nasljeđuju njihovi nasljednici. Ali, ako vlasnik nema nikoga ko bi trebao (ili želio) da naslijedi posao, obično slijedi odluka o prodaji kompanije.
Dakle, šta se dešava sa kompanijom nakon povlačenja vlasnika? Koja su neka od mogućih i najboljih rješenja za njihov specifičan tip poslovanja?
Postoje četiri glavne metode prenosa poslovanja:
| 1 | Prenos ili prodaja članovima porodice vlasnika |
| 2 | Prenos ili prodaja drugim stranama – spoljnim pojedincima ili zainteresovanim stranama |
| 3 | Prodaja kompanije drugoj kompaniji (spajanje) |
| 4 | Likvidacija |
Da biste detaljnije odgovorili na ova pitanja i upoznali se sa procesima, potrebno je da se konsultujete sa ljudima sa iskustvom u poslovima transfera. Zato će vam ovaj članak dati predstavu o tome kako sve ovo funkcioniše koristeći iskustvo i stručnost Unije Smart Accounting.
Prenos kompanije na članove porodice
Kada je u pitanju prenos posla na članove porodice, ovaj proces obično uključuje članove porodice vlasnika koji su već uključeni u posao ili će biti u budućnosti.
Ovaj proces obično počinje prenosom upravljanja kompanijom na jednog od nasljednika porodice, ali prenos vlasništva kompanije može uslijediti kasnije. Vlasništvo se može ugovorom prenijeti na članove porodice nakon smrti vlasnika ili dok su oni još živi. Firma (poslovni udio) se također može naslijediti. Prenos vlasništva nakon smrti mogao bi se definisati u testamentu vlasnika ili u ostavinskom postupku.
Da bi posao bio i ostao uspješan, sljedeća generacija mora biti posvećena i dobro informisana.
M&A Proces: Prodaja kompanije
Kada prodaju kompaniju, vlasnici obično nemaju nekoga ko bi trebao (ili želio) da naslijedi posao. Također, može biti da vlasnik želi da se penzioniše i obezbijedi sredstva za penziju.
Kompanije se mogu prodati vanjskim licima ili zaposlenima koji već rade za vlasnika. Ovo je slično M&A procesu sa članovima porodice jer su zaposleni već navikli na sistem i upoznati su sa poslovanjem.
Prodaja nije uvijek lagan zadatak. Mnoge stvari treba razmotriti veoma detaljno. Jedan od najvažnijih koraka je određivanje vrijednosti kompanije. Ovo je složen proces obzirom da određivanje vrijednosti ne daje uvijek iste rezultate jer se tokom evaluacije koristi mnogo različitih metoda.
Kako odrediti vrijednost kompanije?
Ne postoji definitivan odgovor na ovo pitanje jer se vrijednost obično određuje po tome za koliko je prodavač spreman da je proda i za koliko je kupac spreman da je kupi.
Međutim, postoje objektivni parametri koji mogu pomoći pri identifikaciji vrijednosti kompanije. Ovi pristupi uključuju:
- pregled svih finansijskih izvještaja,
- poređenja sličnih kompanija,
- i modeli diskontovanja novčanih tokova.
Vlasnici kompanija obično angažuju profesionalne procjenitelje kompanija koji mogu da izvrše analizu strukture kapitala kompanije, njenog upravljanja, tržišne vrijednosti njene imovine ili mogućnosti budućeg profita.
Sedam faza prodaje kompanije
Postoji sedam faza kroz koje prodavači treba da prođu kada prodaju kompaniju. Proces spajanja i preuzimanja može biti veoma komplikovan u cjelini, pa je važno znati odakle početi.
| Priprema preduzeća za prodaju | Prije prodaje kompanije, vlasnik mora da ima jasnu viziju o njoj jer ona može poslužiti kao inspiracija potencijalnim kupcima. Također, važno je da vlasnik vodi računa o cjelokupnoj dokumentaciji kompanije, pravnim i poreskim pitanjima, finansijama i odnosima sa svim zaposlenih i zainteresovanih strana. Važno je angažovati tim koji se sastoji od poreznog konsultanta, konsultanta prodaje i računovodstveno-pravnog konsultanta koji će prodavaču pomoći da sve pripremi za prodaju. U Uniji Smart Accounting, procesi spajanja i preuzimanja su mnogo lakši jer nudimo sve ove usluge. |
| Priprema potrebne dokumentacije | Važno je angažovati tim koji će prikupiti svu dokumentaciju i pripremiti dobru prezentaciju kompanije koja će privući kupce. Dva osnovna dokumenta uključuju informativni memorandum i profil kompanije (tizer). Ovi dokumenti će pružiti odličan uvid u kompaniju koja će pružiti informacije koje će biti korisne za kupce. |
| Analiziranje svih potencijalnih kupaca | Klijenti, zaposleni i dobavljači mogu biti vaši kupci. Važno je istražiti ko bi mogao biti zainteresovan za kupovinu vaše kompanije (mogu biti i vaši konkurenti). Vaš tim treba da pripremi detaljnu listu svih potencijalnih kupaca koje ćete možda željeti da kontaktirate. |
| Predstavljanje dokumentacije | Pismo namjere može biti potrebno prije nego što se razgovara o prodaji jer će to pokazati ozbiljnost kupca. Također, potrebno je potpisati ugovor o neotkrivanju podataka. |
| Pregovaranje | Prije pregovora važno je kompaniju predstaviti na pravi način. Pregovori su ključni dio svake prodaje. Oni su fokusirani na definisanje mogućih načina plaćanja, poreskih obaveza, podjele troškova, garancija itd. Također, potrebno je pripremiti sve za due diligence izvještaj. |
| Zatvaranje transakcije | U ovoj fazi, ključno je imati stručnu pravnu pomoć. Ovo će osigurati da prenos kompanije ispunjava svaki dogovor. Također, to će zaštititi interese kupca. Dobar profesionalni tim na strani vlasnika će osigurati da dobiju najbolju cijenu. |
| Integracija sticaoca u kompaniju | Ovaj dio će početi rano u procesu, ali će se intenzivirati nakon prodaje. Uspješna integracija će dovesti do zadovoljnih kupaca i zaposlenih, jer upravo oni mogu najviše osjetiti promjenu. |
Due Diligence
Due Diligance izveštaj je opsežan proces pregleda koji je potreban prije zatvaranja transakcije. Ovo treba da se uradi u poslovima spajanja i preuzimanja kako bi se temeljno procijenile sposobnosti, operacije, finansijski učinak kompanije i sredstva.
Postoji nekoliko vrsta Due diligance izveštaja, uključujući:
- Finansijski: provjera da li su podaci predstavljeni u memorandumu tačni.
- Pravni: analiza pravnih odnosa i potencijalne izloženosti tužbama ili sankcijama
- Porez: potpuna analiza budućih i prošlih poreskih obaveza kompanije
- Tehnološki: analiza razvoja proizvoda i tehnologije u upotrebi
- Drugi pregledi kao što su pregledi životne sredine, pregledi zaposlenih itd.
Pravni aspekti u M&A procesima
Prilikom pripreme pravnih aspekata M&A procesa, vlasnik treba da angažuje pravnog konsultanta (još jednu uslugu koju Unija Smart Accounting nudi) koji će ispitati sve dijelove posla i dati savjete sa pravnog stanovišta.
Slika do prikazuje sve podatke koji su relevantni za pravni Due Diligance.
Prodaja kompanije: poreski aspekti
Prodavač kompanije može biti fizičko ili pravno lice, shodno tome će se razlikovati i poreski efekti prodaje. To će također utjecati na poreske stope i utvrđivanje poreske osnovice. Proces spajanja i preuzimanja je obično oporezivi događaj, ali u nekim slučajevima možda neće biti procijenjen (u zakonskim slučajevima).
Poreski Due Diligence
U ovom dijelu će se detaljno analizirati sve prethodne i buduće poreske obaveze kompanije. Kompanije treba da obrate posebnu pažnju na ove oblasti:
| 1 | Razmatranje obaveza po osnovu poreza na dodatnu vrijednost |
| 2 | Pregled poreza na plate |
| 3 | Pregled poreza na dobit kompanije iz prethodnih godina |
| 4 | Pregled svih ostalih poreza |
| 5 | Pregled poreskih evidencija i odluka |
| 6 | Analiza potencijalnih poreskih rizika |
M&A proces: Zaključak
Proces spajanja i preuzimanja može biti težak i dugotrajan proces, ali njegova neizbježnost povremeno će natjerati vlasnike da požele da to urade kako treba. Savjetujemo vam da angažujete tim koji će vam pomoći da ovaj proces učinite što manje teškim i uspješnijim.
Unija Smart Accounting, nudi sve potrebne usluge, jer će naše iskustvo i stručnost olakšati ove procese uz profesionalno upravljanje njima.
