Procena vrednosti preduzeća je ključni proces koji se koristi u različitim situacijama, od pripreme za prodaju do ispunjavanja poreskih obaveza. Svaka situacija zahteva pažljivu procenu, kako bi se obezbedile poštene i transparentne transakcije i optimalno upravljanje imovinom. Stoga će u ovom članku biti razmotreni glavni razlozi za procenu vrednosti kompanije i opisani različiti pristupi ovoj proceni.
Zašto uglavnom vršimo procenu vrednosti preduzeća?
Priprema za prodaju
Procena poslovne vrednosti omogućava vlasnicima da steknu jasnu sliku o trenutnoj tržišnoj vrednosti poslovanja. Ovo je posebno važno tokom pregovora o prodaji, jer pomaže vlasnicima da postignu realnu i konkurentnu cenu koja odražava pravu vrednost poslovanja.
Test obezvređenja goodwill-a
U slučaju da postoje indikacije o mogućem smanjenju vrednosti poslovne reputacije, procena vrednosti je ključna za sprovođenje testa obezvređenja. Ovo obezbeđuje da su finansijski izveštaji prilagođeni tako da odražavaju stvarno stanje imovine kompanije.
Isplata vlasnika
Kada jedan od vlasnika izrazi želju da izađe iz vlasničke strukture, procena obezbeđuje da je cena koja im se plaća pravična i objektivna. Ovo pomaže da se smanje potencijalni sukobi ili nesuglasice između preostalih vlasnika i odlazećeg vlasnika.
Garancija za kreditnu instituciju
Kompanije često koriste svoje akcije kao garanciju za dobijanje kredita. Tačna procena vrednosti akcija pomaže kreditnoj instituciji da proceni rizik i da osigura da je garancija dovoljna.
Priprema za dokapitalizaciju
U procesu dokapitalizacije, procena vrednosti kompanije igra ključnu ulogu u određivanju potrebnog iznosa dodatnog kapitala. Pritom, pruža potencijalnim investitorima jasnu predstavu o vrednosti kompanije.
Inicijalna javna ponuda (IPO)
Procena vrednosti preduzeća igra ključnu ulogu u procesu pripreme za inicijalnu javnu ponudu (IPO). Ovaj proces zahteva temeljnu procenu vrednosti kompanije, kako bi se odredila početna cena akcija i privukli potencijalni investitori na tržištu kapitala.
Potrebe akcionara (“Mišljenja pravednosti”)
Procena se vrši da bi se obezbedila objektivna procena fer vrednosti i obezbedila poštena transakcija u interesu akcionara. Takođe, procena vrednosti kompanije pomaže u rešavanju sporova koji mogu da nastanu tokom transakcije, tako što pruža objektivne podatke kao osnov za pregovore.
Ostali razlozi procene vrednosti
Procena igra ključnu ulogu, ne samo u procesima prodaje i korporativnog finansiranja, već i u mnogim poreskim slučajevima. Neke od njih navodimo u nastavku.
Prenos imovine između povezanih lica
Kada se imovina prenosi između članova porodice ili povezanih kompanija, potrebna je procena da bi se utvrdila tržišna vrednost te imovine. Ovaj proces je od suštinske važnosti, kako bi se osiguralo da se porezi obračunavaju na poštenoj i transparentnoj osnovi.
Nasleđivanje imovine
U slučaju nasleđivanja, poreske obaveze se često zasnivaju na vrednosti nasleđene imovine. Procena je u ovom slučaju neophodna, kako bi se utvrdila tržišna vrednost predmeta nasleđa, čime se obezbeđuje pravičan i tačan poreski tretman.
Prenos osnovnog kapitala
Prilikom prenosa akcijskog kapitala ili udela u preduzeću, potrebna je i tačna procena koja služi za utvrđivanje tržišne vrednosti ovih finansijskih instrumenata za potrebe obračuna potencijalnih poreskih obaveza.
Planiranje poreza na dobit preduzeća
Kompanije često vrše procene kao deo svojih poreskih strategija, kako bi optimizovale svoje poreske obaveze ili iskoristile potencijalne poreske olakšice. Takva procena može pomoći kompanijama da donesu strateške odluke koje utiču na dugoročnu finansijsku stabilnost.
Umetnička dela i kolekcionarski predmeti
Prilikom procene vrednosti umetničkih dela, antikviteta ili kolekcionarskih predmeta za poreske svrhe, procena je ključna za utvrđivanje poreske osnovice. Ovo je posebno važno u slučajevima kada se ovi predmeti prenose ili prodaju, jer osigurava da se poreske obaveze pravilno obračunavaju na osnovu prave vrednosti.
Amortizacija imovine
Procena takođe igra važnu ulogu u određivanju početne vrednosti imovine koja će biti podvrgnuta procesu amortizacije za poreske svrhe. Pravilno određivanje ovih vrednosti obezbeđuje da se otpisi amortizacije sprovedu tačno i u skladu sa važećim poreskim zakonima.
Metode vrednovanja
Procena vrednosti preduzeća može se izvršiti korišćenjem različitih metoda koje odražavaju specifične okolnosti i prirodu imovine koja se procenjuje. Glavne metode uključuju:
1. Pristup prihoda;
Pristup prihoda zasnovan je na proceni budućih novčanih tokova koje preduzeće može da generiše. Metoda diskontovanja budućih novčanih tokova (DCF) koristi se za dobijanje sadašnje vrednosti ovih budućih tokova. Procenitelji procenjuju očekivane buduće prihode, troškove i tokove gotovine i diskontuju ih po odgovarajućoj diskontnoj stopi.
Pristup prihoda se često koristi u proceni vrednosti preduzeća kroz analizu njegove finansijske budućnosti.
2. Tržišni pristup;
Tržišni pristup podrazumeva procenu vrednosti preduzeća upoređivanjem sa drugim sličnim kompanijama na tržištu i sa uporedivim transakcijama. Procenitelji koriste uporedne podatke, kao što su prodajne cene ili tržišni multiplikator drugih sličnih kompanija, da bi odredili relativnu vrednost kompanije.
Tržišni pristup se koristi kada postoje relevantni referentni podaci o cenama ili vrednostima drugih sličnih kompanija/transakcija na tržištu.
3. Pristup troškova;
Pristup troškova procenjuje vrednost preduzeća/imovine na osnovu troškova koji bi bili potrebni da bi se kreirao sličan posao/kupovina slične imovine. Procenitelji uzimaju u obzir troškove stvaranja novog biznisa/imovine, a koji je sličan onome koji se procenjuje. To uključuje troškove opreme, rada i drugih neophodnih resursa.
Pristup troškova se često koristi kada se procenjuju start-upovi ili novoosnovana preduzeća, gde tržišni podaci možda nisu dostupni.
Da li je u vašem preduzeću u toku neki od gorenavedenih postupaka? Potrebna vam je procena vrednosti? Na pravom ste mestu. Odmah angažujte vrhunskog eksperta i sertifikovanog procenitelja.
Mi nudimo usluge procene vrednosti imovine. Ukoliko ste zainteresovani, zakažite konsultacije sa našim timom stručnjaka za finansijsko savetovanje putem imejl-adrese info.bg@unija.com.